经济数据鼓舞非农预期 黄金或遭受欧银冲击

FX168 15-03-06 08:46:00 中国集币在线 发表评论

  因股市走低,现货黄金周四(3月5日)先扬后抑,触及日内高点1205.75后持续下行,跌破1200关口,刷新日内低点至1197.40美元/盎司。因美国经济数据整体向好,美元走强,现货黄金已连续三个交易日收低。因欧洲央行周四的货币政策会议或公布欧银QE细节,美国2月非农就业报告将在周五出炉,重磅事件或进一步推升美元,金市情绪仍偏于负面。堪萨斯联储主席乔治(Esther George)周三呼吁美联储在2015年年中升息,并在随后比较缓慢地升息。

  ISM非制造业指数大幅扩张 ADP就业稳定

  美国供应管理协会(ISM)周三(3月4日)公布的数据显示,美国今年2月ISM非制造业指数由半年低位意外连升两个月,由1月56.7,续升至56.9,连续第61个月扩张,市场原先预期转降至56.5。其中,就业指数由51.6飙升至56.4;支付物价指数由45.5反弹至49.7.

  此前公布的美国2月ISM制造业指数由前值53.5降至52.9,为去年1月以来最低水平;预期为53.1,前值为53.5。其中物价支付指数持平于前值35.00,低于预期值37.0,就业指数由54.0回落至51.4.

  在美联储加息预期日益升温之际,本次非农显得格外引人关注。良好的就业数据或能促使联储调整前瞻性指引的措辞,放弃“耐心”一词。

  美联储官员上周的讲话显示,他们把通胀视作加息的一个重要因素;如果看到通胀反弹的证据,他们会考虑加息。周五公布的平均时薪数据需要投资者特别关注,因数据关系到通胀前景。

  美联储官员们近期的言论表明,他们开始把通胀视作加息的一个重要因素;如果看到通胀反弹的证据,他们会考虑加息。ISM制造业指数和非制造业指数的物价支付分项分别持稳和跳涨,这或预示未来通胀将上行。周五公布的平均时薪数据需要投资者特别关注,因数据关系到通胀前景。

  数据处理公司ADP周三(3月4日)公布的数据显示,美国2月ADP就业人数增加21.2万人,预期增加21.9万人,前值修正为增加25.0万人。就业增幅不及市场预期,且创下六个月以来的最低水平,但高于20.0万的数据仍属积极范畴。

  市场目前正在关注将在周五公布的美国2月非农就业报告。尽管ISM制造业指数的就业分项回落,但非制造业指数的就业分项录得更高涨幅,ADP就业表现良好,非农就业增幅或能连续13个月高于20万,追平1994-1995年创造的连续13个月记录。

  在美联储加息预期日益升温之际,良好的就业数据或能促使联储在3月的会议上修改前瞻性指引措辞,放弃“耐心”一词,为加息扫除障碍。

  美国堪萨斯联储主席乔治周三(3月4日)表示,美联储必须在就业及通胀达成目标前有所行动,支持美联储在2015年年中升息,并在随后比较缓慢地升息。乔治认为,对通胀低于2.0%的目标并不感到十分担忧,多数抑制通胀的因素都是暂时性的,预期房租、薪资和其它价格可能上涨。此外,美国当前物价处于稳定阶段,许多迹象显示通胀将开始上升。乔治还表示,推迟加息恐令美联储长期政策更为激进,欧元区正面临的“真正的困境”。

  此前,已有7位官员表示希望6月升息至少要作为一个选项进行讨论,部分官员因预期薪资和通胀将上升而呼吁尽早加息。

  欧洲央行料公布QE细节欧元已先行败退

  欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)周四(3月5日)预计将公布1.1万亿欧元购债计划的细节。与此同时,德拉基也将公布欧洲央行首度对2017年经济增长和通胀的预估,这些数据对量化宽松(QE)实施时间颇具意义。

  欧元区2月份消费者物价下跌0.3%,跌幅低于经济学家预期,仅为1月份跌幅的一半。1月份失业率降至11.2%,创下了2012年4月以来的最低水平。欧元区近期公布的一系列经济数据出现了改善的苗头,但是通胀率仍远低于欧洲央行目标,凸显仍需实施货币刺激措施。

  欧银会议前,欧元/美元跌破前期低点1.1099,刷新十一年半低点至1.1026。由于预期欧洲央行(ECB)将大举购债,投资者已经推动欧洲国债收益率普遍跌至纪录低位,大幅扩大美元债券与这些国债的收益率之差,这也加剧了欧元/美元的下行压力。

  在美联储加息预期和欧元破位的推动下,美元指数突破近期震荡区间,刷新十一年半高点至96.29,黄金跌破1200关口。

  黄金下行风险累积关注1190/1200支撑力度

  今年黄金市场最为关注的显然是美联储是否升息以及何时升息的问题。Dundee Capital Markets的经济学家Martin Murenbeeld称:“我们认为黄金相对美元会有上涨,即使美元兑其它货币上涨。”Murenbeeld称,美联储不会真的有太大幅度的紧缩政策。Murenbeeld认为,美联储升息25个基准点的话,是毫无意外的。此外,对于黄金生产行业,Murenbeeld认为,今年是进入这一行业的好机会。

  我们认为,在美联储加息落地前,黄金仍承压。现货黄金在1190/1200区域受到良好支撑,这里是关键心理价位,同时也是2014年11月-2015年1月涨势的61.8%斐波拉契回撤位和1月2日-1月22日涨势的76.4%斐波拉契回撤位汇集处。非农就业报告即将公布;美联储可能修改前瞻指引,删除“耐心”一词,为加息铺平道路,黄金近期仍承压。金价有跌破1190/1200区域的风险,下行进一步支撑位于1171.50美元/盎司(2014年11月-2015年1月涨势的76.4%斐波拉契回撤位),更关键支撑位于2014年11月低点1130水平。

  黄金上行的初步阻力位于1202.00和1205.75,进一步阻力位于1214.60水平,更关键阻力位于1223.20美元/盎司。

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